네이버 2025년 1분기 실적

4./네이버

Hailey Han 2025. 5. 10. 11:37

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컨콜 내용: “내부 데이터상 (챗GPT 등) 생성 AI로 인한 악영향은 보이지 않는다”며 “생성 AI는 비상업적 질문(쿼리)이 많은 경쟁사에 영향을 주는 것 같고 비즈니스나 쇼핑, 맛집 검색 등 정답이 없는 질문은 오히려 늘고 있다”

2025년 1분기 매출액 2조 7,868억 원, 영업이익 5,053억 원, 조정 EBITDA 7,010억 원

▲서치플랫폼 1조 127억 원 ▲커머스 7,879억 원 ▲핀테크 3,927억 원 ▲콘텐츠 4,593억 원 ▲엔터프라이즈 1,342억 원

1Q25 YoY 11.9%↑ / QoQ -4.9%↓1)
검색 YoY 8.2% / QoQ -1.9%
디스플레이 YoY 7.3% / QoQ -13.8%

1Q25 YoY 12.0%↑/ QoQ 1.6%↑
커머스 광고 YoY 16.4% / QoQ 0.2%
중개 및 판매 YoY 8.6%/ QoQ 2.5%
멤버십 YoY 15.4% / QoQ 3.5%

주요요인: 소비심리 위축 그러나 네이버 플러스 스토어 출시, N배송 개편, 개인화 상품, 멤버십 혜택 강화 yoy +12%
스마트스토어, 서비스 거래액 성장 On-Platform 거래액 yoy+10.1%, 비수기 영향으로 QoQ +1.3%
역대 최대 규모의 커머스 광고 매출 기록
컨콜에서, 그동안 시장은 네이버플러스 스토어가 네이버 웹페이지의 네이버쇼핑 수요를 대체할 것이라고 지적했는데, 우려와 달리 네이버멤버십 가입자와 충성 고객은 앱으로 이동하고, 일반 고객은 웹에 남는 등 쇼핑 유입 경로가 다각화됐다고 함!! 근데 당연히 수수료 정책 바꿨으니까 쇼핑 유입 경로 다각화 된거 아님? ㅡㅡ

1Q25 YoY 2.9%↑ / QoQ -1.7%↓
웹툰 YoY 7.1% / QoQ -1.2%
스노우 YoY -33.9% / QoQ -8.9%
기타 YoY -19.1% / QoQ -4.1%

1Q25 YoY 11.0%↑/ QoQ -2.0%↓

1Q25 YoY 14.7%↑ / QoQ -24.4%↓
B2B YoY 7.5% / QoQ -5.7% (하이퍼클로바X(LLM) 사용료 매출 포함)
기타 YoY 156.2% / QoQ -71.3%

라인웍스 유료 ID 확대로 YoY +14.7
라인웍스 유료 ID 4분기 연속 10% 증가, LINEWORKS Roger 신규 출시 YoY +27.0%
1분기 중 한국은행X하이퍼클로바X = 뉴로클라우드 도입 계약 체결. 금융 경제 특화 생성형 AI 모델 구축 예정
걱정이긴 한데.. 컨콜에서 자체 대규모언어모델(LLM)인 하이퍼클로바X 등의 고도화 전략은 이날 언급되지 않았음. 구글이 요구하는 초정밀 지도 반출 가능성도 남은 리스크. 반출이 허가되면 네이버 플레이스 관련 매출이 타격받을 수 있다고 업계는 보고 있다고 함(한경)