CH5. Statement of Financial Position

Statement of financial position (balance sheet in the U.S.)

1.Reports assets, liabilities, and equity at a specific date. 
2.투자의 성격과 금액(resources), 채권자에 대한 Oblilgation, 순자산에 대한 Equity에 대한 정보 제공
3.미래 현금 흐름의 금액, 시기, 불확실성 예측에 도움

➡️ Usefulness, Limitations, Classification, Format

1. Usefulness

• Computing rates of return(수익률 계산)
• Evaluating the capital structure(자본 구조 평가)
• Assess risk and future cash flows(리스크과 미래 CF 평가)
• Assess the company’s:

(1) Liquidity(유동성): 자산이 현금으로 실현되거나 전환될 때까지의 시간 or 부채 상환 까지의 시간. Liquidity는 회사가 현재 만기로 다가오는 의무를 이행할 자원(resource to pay current and maturing obligations)을 갖고 있는지, 현금 배당금(cash dividends), 주식 매입(buyback of shares)할 수 있는지를 나타낸다.

(2) Solvency(지급 능력): LT debts가 만기 되면 상환할 수 있는 능력

(3) Financial flexibility(재무 유연성): 회사가 현금흐름 금액과 타이밍을 변경해 예상치 못한 필요나 기회에 대응( respond to unexpected needs and opportunities )할 수 있는 능력 

2. Limitations

 

• 대부분의 자산과 부채는 historical cost로 보고되며, 더 관련성 있는 fair value로 보고되지 않음.
• 많은 항목을 결정하는 데 판단과 추정이 사용됨. 예: 대손충당금(Bad debt allowance), PP&E의 내용연수.
• 객관적으로 기록할 수 없기 때문에 중요한 금융 항목들이 누락됨. 예: 직원의 지식과 기술, 브랜드, 제품 품질, 부외 항목.

 

3. Classification

 

• IASB는 재무제표의 부분과 하위 섹션이 전체(총 자산)보다 더 많은 정보를 제공한다고 언급.
• 회사는 사용자가 미래의 현금 흐름의 금액, 시기 및 불확실성을 평가할 수 있도록 개별 항목을 충분한 세부사항( sufficient detail )으로 보고하고 분류해야 함.
  • 서로 다른 일반적 유동성 특성을 가진 자산과 부채. (Cash vs. Inventory)
  • 회사의 주요 운영 또는 기타 활동에서 예상되는 기능(expected function)이 다른 자산. (Inventory vs. PP&E)
  • amounts(금액), nature(성격), timing(시기)가 다른 부채. (A/P(매입채무)vs. Pension liability(연금부채))

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Elements of the Statement of Financial Position

1. 자산
회사가 과거 사건의 결과로, 현재 통제하는 자원.
미래 경제적 이익이 회사로 흘러들어갈 것으로 예상됨.

2. 부채
과거 사건으로 발생한 회사의 현재 의무.
그 이행은 경제적 이익을 포함하는 자원의 유출을 초래할 것으로 예상됨.

3. 자본
모든 부채를 차감한 후 회사 자산에 대한 Residual interest

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(1) Non-Current Asset(비유동 자산)

회사가 현금으로 전환, 판매, 또는 소비할 것으로 예상하는 자산으로, 1년 또는 운영 주기 이상 소요될 수 있음.

a. LT Investment

1. Securities(Bonds, ordinary shares, long-term notes).
2. 현재 운영에 사용되지 않는 유형자산(투기( speculation )를 위한 토지)과 PP&E.
3. Special Funds (Sinking fund, Pension fund, Plant expension fund).
4. 비통합 자회사( Non-consolidated subsidiaries )또는 계열사( associated companies)

b. PP&E

정기적으로 비즈니스 운영( regular operations )에 사용되는 장수형 유형 자산( Tangible long-lived assets ).

1. land, buildings, machinery, furniture, tools, wasting resources(minerals 광물 등 물리적 자산( Physical property ).
2. land를 제외한 자산은 감가상각( depreciates )또는 고갈( depletes )됨.
3. 유형자산에 대한 평가 기준, 해당 자산에 대한 저당권, 감가상각액을 공개해야 함.

c. Intangibles Asset(무형자산)

물리적 실체가 없고( Lack physical substance ), 금융 수단이 아닌 자산.

1. patents, copyrights, franchises, goodwill, trademarks(상표), trade names(상호), 고객 목록.
2. 유한 수명 무형 자산은 유용 수명 동안 Amortize 됨.
3. indefinite-life intangibles (goodwill) 은 주기적으로 손상 검사를 해야 함.
4. 중요한 경제적 자원을 나타냄.

d. Other Assets

➡️ LT prepaid expenses(장기 선급비용), Non-current receivables(비유동 채권), Asset in special funds(특별 기금에 있는 자산), property held for sale(판매 목적의 자산), Restricted cash or securities(제한된 현금 또는 증권)

(2) Current Asset (유동 자산)

회사가 1년 또는 운영 주기(재료 구매부터 채권 회수까지) 내에 현금으로 전환, 판매, 또는 소비할 것으로 예상되는 자산.
유동자산의 주요 항목 5가지와 그 평가 기준.

	Item	Basis of Valuation
1	Inventories	Lower-of-cost-or-net realizable value
2	Prepaid expenses	Cost
3	Receivables	Estimated amount collectible
4	Short-term investments	Generally, fair value
5	Cash and cash equialents	Fair value

(3) Equity (Shareholder's equity) 

주식 계약과 법인법, 부채 계약, 이사회 결정에 따른 자본 제한 등으로 인해 가장 복잡함.

1. Share Capital(주식 자본): 발행된 주식의 액면가 또는 명시된 가치. 보통주와 우선주 포함.
2. Share Premium(주식 발행 초과금): 액면가 또는 명시된 가치를 초과한 납입액.
3. Retained Earnings(미처분 이익): 회사의 미배당 이익( undistributed earnings ).
4. Accumulated Other Comprehensive icome(기타 포괄 소득): other comprehensive income 항목의 총합.
5. Treasury Shares(자기주식): 보통주를 다시 매입(repurchased)한 금액.
6. Non-controlling Interest(Minority Interest, 비지배지분(소수지분)): 보고 회사가 소유하지 않은 자회사의 일부 지분( A portion of the equity of subsidiaries not owned by the reporting company).

• 보통주와 우선주에 대한 par value(액면가), authorized(승인된 주식 수), issued(발행된 주식 수), outstanding(발행된 주식 수)를 공개.

(4) 비유동 부채

회사가 1년 또는 정상 운영 주기 내에 청산하지 않을 것으로 합리적으로 예상되는 의무.

1. 특정 금융 상황( specific financing situations )에서 발생하는 의무: Bonds, 장기 임대 의무(LT lease obligation), 차입금(N/P and borrowings).
2. 회사의 정상 운영( ordinary operations )에서 발생하는 의무: 연금 의무( Pension obligations ), 이연 법인세( deferred income taxes ).
3. 하나 이상의 미래 사건의 발생 여부에 따라 지불할 금액, 수취인, 또는 지불 날짜가 확인되는 의무( Obligations that depend on the occurrence or nodeferred income taxesn-occurrence of one or more future events to confirm the amount payable, or the payee, or the date payable ): 서비스 또는 제품 Warranties, 환경 부채, 구조 조정( restructurings - 충당금(Provision)).

• 장기 부채는 다양한 계약에 적용되므로 보충 공시를 많이 해야 함. 모든 비유동 부채 계약의 조건(만기일, 이자 등)을 공개.

(5) Current Liability (유동 부채)

회사가 정상 운영 주기 또는 1년 내에 결제할 것으로 예상하는 의무.

1. 상품 및 서비스 획득에서 발생한 매입채무, 임금채무, 소득세 채무( accounts payable, SW payable, income taxes payable)
2. 상품 또는 서비스 제공에 대한 선불로 받은 금액: 미수임대료(unearned rent revenue etc.) 등
3. 운영 주기 또는 1년 내에 청산될 기타 부채: 당해 연도에 지불될 장기 채권의 일부, 단기 차입금, 보증 부채 (the portion of LT bonds to be paid in the current period, short-term borrowings, warranty liability.)

• current liability 가 long term LT debts 로 재융자되는 경우, non-current liabilities 로 분류됨.
• 총 유동 자산이 유동 부채를 초과한 부분은 working capital 을 나타내며, 이는 비교적 유동적인 자원의 순액을 의미.

 

4. Format

IFRS는 재무상태표의 항목 순서 또는 형식을 명시하지 않음.

(1) 계정 형식: 자산은 왼쪽, 자본과 부채는 오른쪽. 넓은 공간이 필요함.
(2) 보고 형식: 모든 항목을 한 페이지에 표시, 자산, 자본, 부채를 순서대로 나열.